歡瑞世紀最后一位頭部藝人楊紫宣布離開，財務造假的影響仍在延續？
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昨日，《家有兒女》演員楊紫宣布離開歡瑞世紀，楊紫在微博發文稱，“感謝這六年來自@歡瑞世紀 大家庭的支持和陪伴，未來路，雖需獨自前行，但我會繼續為我熱愛的事業，更加堅定地勇敢前行”。一是當年《盜墓筆記》影視化，歡瑞世紀算是第一個吃螃蟹的人，開創了一個“盜墓盛世”；二是歡瑞世紀旗下有很多讓人熟悉的演員，現在大火的楊紫，還有任嘉倫，楊冪和李易峰都曾經是其公司的藝人，現均已解約。三是在2019年11月4日，歡瑞世紀因連續四年財務造假，被中國證監會重慶監管局行政處罰，累計罰款452萬元。2016年1月底，歡瑞世紀借殼上市。在2013年至2016年連續通過提前確認收入虛增營收、虛構收回應收款項少計提壞賬準備、推遲計提應收款項壞賬準備等手段虛增利潤，導致重組方案和借殼后的年報存在虛假記載和重大遺漏，而業績造假的目的直指做高重組標的估值。曾靠著歡瑞世紀上市大賺了一筆的明星們，早早地脫離了公司。以致于只剩下了一個楊紫在獨撐大局。而如今，楊紫的出走，對于本就日子不好過的歡瑞世紀來說，無疑是雪上加霜。
根據歡瑞世紀中報數據，藝人經紀是其最賺錢的業務，營收超5000萬元。值得關注的是，被外界認為是楊紫的藝人（一）為其貢獻了超過三成的營收。
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上市公司因財務造假炸雷的可真的是不少，不過往年也不少。比如說一審判決已出的康美藥業，財務造假還說什么叫財務計算失誤，這是299個億，這都能算錯？這是把A股股民全部當成狍子嗎？同樣的會計事務業務，別人家都只要五十萬，就康美的收五百萬，這里面的水，瞎子都知道有貓膩了。而之所以這些上市公司敢這么明目張膽的財務造假，在于之前犯罪成本過于低廉。頂格處罰對于上市公司來說，也并非傷筋動骨。舉一個成熟市場的案例。美國安然公司財務造假：安然公司罰款5億美元，宣布公司破產，退市處理。CEO判刑24年罰4500萬美元；股民獲賠71.4億美元。五大會計師事務所之一安達信破產三大投行被判有罪，并向安然公司的破產受害者分別支付了20億、22億和6900萬美元的賠償罰款。2019年，歡瑞世紀造假1個億，僅被處罰400多萬，你就可以看看了。這才是一個成熟的市場和不成熟的A股之間存在的本質上的區別。造假獲利以億為單位，犯罪成本和獲利之間不成正比，也無怪乎此前這么多上市公司敢于公然造假。但康美藥業一審判決的結果，估計也能讓一些企圖通過財務造假謀取暴利的上市公司有所卻步。
據媒體報道，11月12日下午，廣州市中級法院對康美藥業（600518）證券集體訴訟案作出一審判決：責令康美藥業股份有限公司因年報等虛假陳述侵權賠償證券投資者損失24.59億元；公司實際控制人馬興田夫婦及邱錫偉等4名原高管人員組織策劃實施財務造假，屬故意行為，承擔100%的連帶賠償責任；另有13名高管人員按過錯程度分別承擔5%、10%、20%的連帶賠償責任。該案是新《證券法》確立中國特色證券特別代表人訴訟制度后的首單案件，是迄今為止法院審理的原告人數最多、賠償金額最高的上市公司虛假陳述民事賠償案件。不過，很多人還是不明白，那些賺錢的上市公司財務造假的動機究竟是什么？我們首先要明確的是：財務造假的操盤人一般是大權在握的上市公司實控人，而不是那些職業經理人。
所以，尋找財務造假人的動機，主要是分析上市公司的實控人，比如康美藥業的馬興田，康得新的鐘玉。按理說，他們早已經是賺到幾百個小目標的人生贏家，錢對他們來說只是一串數字。他們不應該為錢再干那些造假的事情了。大部分老板都非常有進取心，滿腦子都想著如何把自己的事業做大——10億（市值）的老板想做到100億，100億的老板想做到1000億，1000億的老板羨慕擁有萬億市值的馬云和馬化騰們。一個人在滿足了生理需求，安全需求，尊重需求，社交需求之后，最頂級的需求是：自我實現的需求。對于頂級富豪們來說，吃喝玩樂，享受生活，真的花不了多少錢。真正費錢的事情往往是，I have a dream。不是吹噓自己住什么豪宅，開什么豪車，戴什么名表，這些都太low了。把事業做大，才是讓他們感覺最拉風的事情。
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上市公司財務造假套路！
看一遍，勝做10年財務分析！
發行人財務造假的目的一般都很明確，或使公司的財務指標，如利潤、營業收入、資產規模等達到基本發行條件；或使公司的主營業務突出、業績保持增長態勢，爭取更好的發行價格。在此目的下，一些不符合條件的發行人采取虛構經濟業務的方式進行財務造假，可以同時解決多個問題：一是公司的主營業務將變得十分突出；二是保持利潤、收入、資產的同步增長態勢；三是考慮了財務指標之間的關系，能保持各項財務指標的穩健性，不容易引起審計師和監管部門的注意。在實際造假過程中，發行人首先會根據發行條件設定出年度目標利潤金額，計算出當年需要虛增利潤的金額，再根據銷售凈利率等指標反算出需要虛增收入的金額，然后根據毛利率計算出虛增生產成本的金額，進而推導出虛假采購的金額；接著通過虛增資產的方式消化虛假毛利占用的資金；最后發行人會將造假金額分解到每個月份，安排人員具體實施。虛構經濟業務型造假是一個系統工程，涉及到的環節比較多，其中關鍵的環節有三個：一是虛構客戶和供應商；二是虛構資金流與虛構經濟業務相匹配；三是如何“消化”虛構毛利占用的資金。發行人在虛構客戶和供應商時一般喜歡使用實際控制人控制的關聯公司，或者成立一些空殼公司進行造假，如綠大地。發行人經常使用其員工或親屬的名義注冊一些空殼公司，并開立銀行賬戶，這類公司幾乎沒有正常的業務，其存在的價值就是在虛構經濟業務造假過程中扮演客戶或供應商的角色。由于其公章、賬簿等實際掌控在發行人手中，造假極為便利。但是，由于人員、注冊資金、聯系方式等各方面與發行人存在較為明顯的關聯，加上業務比較單一，很容易被識別或者被認定為關聯交易，對于發行人來說風險比較大。由于空殼公司容易被發現，發行人對此進行了改進，即使用真實的客戶和供應商造假，如萬福生科等。一方面，客戶與供應商是真實的，與發行人之間不存在關聯關系，發行人與客戶和供應商之間存在真實的經濟業務往來。另一方面，發行人在真實交易基礎上，偽造少部分虛假交易，有的在交易數量上做文章，有的在交易價格上做文章，虛虛實實，讓人真假難辨。造假過程中，部分客戶、供應商與發行人之間可能存在串通，在資金劃轉、函證等方面為發行人提供便利。如果客戶、供應商不配合的話，發行人往往通過自己的關聯公司進行資金劃轉，并偽造合同、出入庫單據及收付款記錄掩蓋真實的資金來源和去向。這種造假方式很隱蔽，真假混雜，不易識別。但由于這種造假方式往往需要客戶和供應商的配合，造假成本比較高，在客戶和供應商不愿意配合的情況下，被識別的風險也比較高。在近期查處的財務造假案件中，發行人大量利用海外客戶或供應商進行財務造假。一種情況是在國外成立關聯公司或空殼公司，偽裝成客戶或供應商與發行人進行虛假交易；另一種情況是偽造與海外客戶之間的合同，虛增銷售價格，虛增的收入部分自行安排海外關聯方付款。這種造假手法隱蔽性更強，識別難度更大，其原因在于：一是國外合同與國內合同本身存在較大差別，難以識別真假；二是實地訪談、資金、工商資料調取成本較高，中介機構一般很少采取實地核查程序，監管機構則面臨監管權限的問題，即使通過國外監管機構調取相關資料，也面臨時間長、成本高、效果不理想等障礙；三是中介機構往往會將海關走訪或函證結果作為有力證據，而實際上發行人報關繳稅時使用的就是虛增后的數據，中介機構不僅發現不了問題，而且還會受其誤導。當發行人虛構的客戶或供應商中存在大量自然人或個體戶時，發行人往往大量采用現金支付供應商款項，收到個人款項時，則采取現金繳存的方式存入銀行，如藍田股份造假案等。此種手法下，賬面記錄不能反映真實的資金來源和去向，而且難以進一步追查，給虛假采購和銷售的認定帶來巨大障礙。但由于這種手法眾所周知，在IPO審核中受到的質疑也較多，后來發行人都逐漸減少現金收付的比例，采取此種方式造假的空間受到擠壓，逐步被其他手法取代。為了使財務造假顯得更真實可信，一些發行人通過偽造銀行對賬單、銀行資金存取憑證等第三方證據的方式偽造資金進出軌跡，如綠大地早期的造假就是采用此種方式，后來在天豐節能案中也發現了此種造假方式。采用此種方式，造假的成本比較低，且由于偽造的證據屬于第三方憑證，證明效力比較強。但是這種手法被發現的風險比較高，如果審計師嚴格按照審計程序執行函證程序，很容易被發現，除非銀行愿意配合造假。前兩種虛構資金流的手法最大的缺陷在于其資金流本身是虛假的，所以很容易被識別，于是造假者對其加以改進，通過構建資金循環偽造“真實”的資金流，達到同時虛增收入、資產的目的。這種手法的最大特點就是，所有的資金劃轉都是真實的，在銀行都有據可查，但如果沿著資金進出的軌跡繼續往前追查，就會發現資金實際是在循環轉圈?！?/span>早期的造假，發行人往往直接采用銀行資金劃轉的方式構建資金循環，資金進出軌跡比較清晰，收付款項往往能一一對應，因此只需要循著資金劃轉軌跡追查即可。后來，發行人開始將大額資金拆散，或將其混入大量的真實資金劃轉中，通過多個不同公司或銀行賬戶劃轉、歸集，掩蓋資金的對應關系和劃轉軌跡，給追查和認定都帶來較大的困難。此外，還有發行人通過銀行承兌匯票背書、質押、或者直接篡改銀行單據上的收付款人名稱等方式掩蓋或切斷資金進出軌跡。發行人在通過真實的客戶或供應商偽造交易時，很多時候并未取得客戶和供應商的配合，僅是借其名義行造假之事。在此情形下，發行人根據真實交易合同的要素自行偽造虛假的交易合同、進出庫單據等原始憑證。同時，為了配合虛構的交易，安排關聯方進行資金劃轉，偽造真實的資金進出軌跡，但由于銀行收付款憑單上會顯示真實的收付款單位，為掩蓋收付款單位與交易對手不一致的情形，發行人經常直接篡改銀行收付款憑單上的收付款單位名稱，或直接偽造假的收付款憑單，掩蓋資金的真實來源和去向。發行人可以不實際收付任何資金，僅通過銀行承兌匯票的背書轉讓就可以完成資金流轉。發行人的關聯方將收到的匯票經多次背書轉讓給發行人，發行人可以承兌或繼續背書轉讓。由于經多次背書，最終承兌人或出票人與發行人及其關聯方可能無任何關系。發行人在留存的原始憑證中只保留匯票復印件，最近一次背書轉讓復印件；在臺賬中僅登記前一手背書人、出票人和后一手被背書人的情況，因此當匯票承兌或背書出去之后，從發行人留存的財務資料中無法查看整個背書過程，從而無法識別發行人與其關聯方之間的資金劃轉關系。去銀行查證背書過程時，只能在出票行或承兌行查證，其時間成本和經濟成本都較高，而且查證背書過程的重要性往往會被審計師忽視。發行人的關聯方或供應商收到資金或商業匯票后，直接用于歸還銀行貸款、或作為保證金、或將匯票質押給銀行用于開立銀票或獲得新的貸款，再經多次劃轉后流回發行人。由于循環中加入了銀行質押、還款、再放款的環節，在追查資金流向時很容易失去蹤跡，也難以保證資金之間的對應關系，人為地切斷資金流轉軌跡。發行人如果虛增毛利，對應的必須有虛增的資金流入（沒有資金流入時，須有虛增的資產掛賬），這部分虛增的資金如何消化而不被發覺，是造假者面臨的問題。在實際造假過程中，造假者“消化”的方式多種多樣，手法也是越來越隱蔽。最簡單直接的方法就是通過偽造銀行收付款憑證，銀行對賬單的方式虛增銀行存款。這種方式在早期為許多造假企業所采用，如綠大地造假案，但由于易被發現，目前較少有人采用。虛增應收款項是比較常見的做法之一。這種方式下，虛增的毛利部分并沒有實際資金流入，發行人將其掛賬為應收賬款。這種手法的好處在于無須偽造資金進出軌跡，隱蔽性較高，但面臨以下兩個問題：一是長期掛賬導致的賬齡問題。如果長期掛賬，計提壞賬準備比例很高，對利潤有較大負面影響。此外，長期掛賬事項容易引起審計師的關注。二是面臨審計時函證結果與賬面數據不一致的情形。為了解決前一個問題，有的發行人將應收客戶不同合同項下的款項裹在一起，讓人不能一一對應，用新賬還舊賬，始終保持賬齡在較短時間內；有的發行人采用張冠李戴的方式，將收到Ａ客戶的資金記到Ｂ客戶的名下（往往伴隨篡改銀行憑單），保證賬面不出現長期未收回的款項；有的發行人在報告期末利用虛假商票沖抵應收款項，期后再轉回，逃避壞賬準備的計提。為解決后一個問題，有的發行人提前跟客戶串通，要求對方提供虛假的詢證函；有的發行人利用審計師不嚴格執行審計程序的行為，直接偽造函證。這種方式的弱點是隨著造假規模越來越大，時間越來越長，應收賬款的余額會越滾越大。在一些存貨難以計價、難以盤點的行業，利用虛增存貨來消化虛增資金是一種比較常見的做法。當存貨難以盤點時，虛增存貨的主要方式是虛增采購數量，且往往是現金采購，讓人無法追查資金去向，同時無法對即有存貨進行盤點。典型的案例就是進行水產養殖的藍田股份財務造假案。在存貨難以計價時，部分發行人主要采用虛增價格的方式，如苗木的價格隨樹齡、樹形、品種不同而有區別，且往往缺乏成熟的市場參考價。在審計師對其價格有疑慮時，發行人容易找到辯解的理由且難以核實理由的合理性。這種方式的弱點與虛增應收賬款類似，隨著造假規模越來越大，時間越來越長，存貨的余額會越滾越大。值得一提的是，筆者發現有發行人采取虛增存貨＼虛減成本的方式來虛增利潤。發行人虛增存貨的手法極為隱蔽，首先是在保持采購總金額一定的情況下，人為調高采購數量，調低采購單價；其次是調高投入產出比率，從而虛增產成品數量、降低產成品單位成本；通過這兩種方式達到虛增存貨，虛減成本從而虛增利潤的目的。在近年查處的一系列財務造假案件中，這種方式運用較多。一種方式就是虛假采購固定資產、在建工程等長期資產，如天豐節能采用虛假向國外采購機器設備的方式。另一種方式就是虛增資產的采購價格，發行人利用部分資產不存在公開活躍市場、難以取得公允價值的弱點，隨意虛增資產購買時的價格。下面以某發行人收購林地使用權為例，闡述發行人是如何通過設立空殼公司、構建資金循環，達到虛增收入、虛增資產的目的。如上圖所示，發行人第一步是先設立一家空殼公司Ａ，專門用于與村民簽訂林地使用權轉讓合同；第二步是發行人與村民洽淡好林地使用權轉讓條件；第三步由空殼公司Ａ與村民簽訂林權轉讓協議，并按約定支付村民轉讓款；第四步是空殼公司Ａ與發行人簽訂林權轉讓協議，發行人按高價支付轉讓款；第五步是空殼公司Ａ將剩余未使用完的林權轉讓款劃轉到空殼公司Ｂ；第六步是發行人與空殼公司Ｂ簽訂商品銷售協議，空殼公司Ｂ將收到的林權轉讓款轉回至發行人。經過上述過程后，除實際支付村民的林地轉讓款Ｐ外，其余資金19P從發行人以收購無形資產名義轉出后，經空殼公司Ａ、Ｂ，以銷售回款的形式又轉回發行人，實現了資金的循環，同時發行人賬面虛增了19P的無形資產和19P的營業收入。現在財務造假爆出的丑聞真是越來越多了，對造星工廠來說，受牽連的不止是明星，公司里財務的處境也越來越尷尬。前有康美財務299億資金甩鍋“錯誤”的會計處理，后有財務總監造假是被人逼迫、迫于生計為自己喊冤，今有明星受波及，總之違法的事情還是少做，尤其是我們這些小會計，擔當不起，今天的文章大家可以好好思考下，如何才能讓會計人不受波及。
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